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Gestion du Risque

"Rule No. 1: Never lose money. Rule No. 2: Never forget rule No. 1." — Warren Buffett

La gestion du risque est la compétence la plus importante en trading. Sans elle, même la meilleure stratégie échouera.

🎯 Principes Fondamentaux​

La Règle du 1%​

Ne risquez jamais plus de 1-2% de votre capital par trade.

CapitalRisque 1%Risque 2%
€10,000€100€200
€25,000€250€500
€50,000€500€1,000

Pourquoi 1-2% ?​

Simulation de 10 pertes consécutives :

Risque/tradeCapital après 10 pertes
1%90.4% restant
2%81.7% restant
5%59.9% restant
10%34.9% restant

📐 Position Sizing​

Formule de Base​

Taille = \frac{Capital \times Risque\%}{Stop Loss (points) \times Valeur/point}

Exemple Forex (EUR/USD)​

  • Capital : €10,000
  • Risque : 1% (€100)
  • Stop Loss : 25 pips
  • Valeur/pip (1 lot) : €10
Taille = \frac{100}{25 \times 10} = 0.4\ lots

Exemple Actions (AAPL)​

  • Capital : €10,000
  • Risque : 1% (€100)
  • Prix entrée : $180
  • Stop Loss : $175 (5$ de distance)
Nombre\ d'actions = \frac{100}{5} = 20\ actions

📊 Types de Stop-Loss​

1. Stop-Loss Fixe​

Distance prédéfinie basée sur l'ATR ou structure du marché.

2. Stop-Loss Technique​

Placé sous/au-dessus d'un niveau technique :

  • Sous le dernier swing low (long)
  • Au-dessus du dernier swing high (short)

3. Stop-Loss en Pourcentage​

Distance fixe en % du prix d'entrée.

4. Trailing Stop​

Stop qui suit le prix à une distance fixe :

Prix entrée : 100
Trailing distance : 5
Prix actuel : 115
Stop actuel : 110 (115 - 5)

🎚️ Gestion de Position Avancée​

Scaling In​

Entrer progressivement dans une position :

Entrée% de positionPrix
1ère33%1.1000
2ème33%1.0980
3ème34%1.0960

Scaling Out​

Sortir progressivement :

Sortie% ferméCible
1ère50%+1R
2ème25%+2R
3ème25%Trailing

📉 Limites de Pertes​

Perte Journalière Maximum​

Arrêtez de trader si vous atteignez :

  • -3R pour les débutants
  • -5R pour les expérimentés

Perte Hebdomadaire Maximum​

  • -5R : Réduire la taille de 50%
  • -8R : Stop trading pour la semaine

Perte Mensuelle Maximum​

  • -10R : Réduire la taille de 50%
  • -15R : Pause d'une semaine, révision stratégie

🔄 Kelly Criterion​

Formule optimale de sizing (théorique) :

f^* = \frac{bp - q}{b}

Où :

  • f* = fraction optimale du capital
  • b = odds (R:R)
  • p = probabilité de gain
  • q = probabilité de perte (1-p)

Exemple :

  • Win Rate : 60%
  • R:R : 1.5:1
f^* = \frac{1.5 \times 0.6 - 0.4}{1.5} = \frac{0.5}{1.5} = 33\%
Kelly en Pratique

Le Kelly Criterion est très agressif. Utilisez Half-Kelly (f*/2) ou Quarter-Kelly (f*/4) pour une approche plus conservatrice.

📋 Checklist de Risk Management​

Avant chaque trade :

  • Risque ≤ 2% du capital
  • Stop-loss défini AVANT l'entrée
  • R:R minimum respecté (> 1.5:1)
  • Pas de corrélation excessive avec positions ouvertes
  • Limite de perte journalière non atteinte
  • Pas de news majeures imminentes

🛡️ Corrélation et Diversification​

Risque de Corrélation​

Évitez les positions fortement corrélées :

Paire 1Paire 2Corrélation
EUR/USDGBP/USD+0.85 (forte)
EUR/USDUSD/CHF-0.90 (inverse)
AUD/USDGold+0.60 (modérée)

Règle de Corrélation​

Si vous avez 2 positions corrélées à >0.7 :

  • Divisez le risque total par 2
  • Exemple : 2 × 0.5% au lieu de 2 × 1%

📊 Tableau de Référence Risque​

ProfilRisque/tradeDD max acceptable
Conservateur0.5%10%
Modéré1%15%
Équilibré1.5%20%
Agressif2%25%
Conseil d'Or

La gestion du risque n'est pas sexy, mais c'est ce qui sépare les traders qui durent de ceux qui disparaissent. Protégez votre capital comme vous protégeriez votre famille.