Gestion du Risque
"Rule No. 1: Never lose money. Rule No. 2: Never forget rule No. 1." — Warren Buffett
La gestion du risque est la compétence la plus importante en trading. Sans elle, même la meilleure stratégie échouera.
🎯 Principes Fondamentaux
La Règle du 1%
Ne risquez jamais plus de 1-2% de votre capital par trade.
| Capital | Risque 1% | Risque 2% |
|---|---|---|
| €10,000 | €100 | €200 |
| €25,000 | €250 | €500 |
| €50,000 | €500 | €1,000 |
Pourquoi 1-2% ?
Simulation de 10 pertes consécutives :
| Risque/trade | Capital après 10 pertes |
|---|---|
| 1% | 90.4% restant |
| 2% | 81.7% restant |
| 5% | 59.9% restant |
| 10% | 34.9% restant |
📐 Position Sizing
Formule de Base
Taille = \frac{Capital \times Risque\%}{Stop Loss (points) \times Valeur/point}
Exemple Forex (EUR/USD)
- Capital : €10,000
- Risque : 1% (€100)
- Stop Loss : 25 pips
- Valeur/pip (1 lot) : €10
Taille = \frac{100}{25 \times 10} = 0.4\ lots
Exemple Actions (AAPL)
- Capital : €10,000
- Risque : 1% (€100)
- Prix entrée : $180
- Stop Loss : $175 (5$ de distance)
Nombre\ d'actions = \frac{100}{5} = 20\ actions
📊 Types de Stop-Loss
1. Stop-Loss Fixe
Distance prédéfinie basée sur l'ATR ou structure du marché.
2. Stop-Loss Technique
Placé sous/au-dessus d'un niveau technique :
- Sous le dernier swing low (long)
- Au-dessus du dernier swing high (short)
3. Stop-Loss en Pourcentage
Distance fixe en % du prix d'entrée.
4. Trailing Stop
Stop qui suit le prix à une distance fixe :
Prix entrée : 100
Trailing distance : 5
Prix actuel : 115
Stop actuel : 110 (115 - 5)
🎚️ Gestion de Position Avancée
Scaling In
Entrer progressivement dans une position :
| Entrée | % de position | Prix |
|---|---|---|
| 1ère | 33% | 1.1000 |
| 2ème | 33% | 1.0980 |
| 3ème | 34% | 1.0960 |
Scaling Out
Sortir progressivement :
| Sortie | % fermé | Cible |
|---|---|---|
| 1ère | 50% | +1R |
| 2ème | 25% | +2R |
| 3ème | 25% | Trailing |
📉 Limites de Pertes
Perte Journalière Maximum
Arrêtez de trader si vous atteignez :
- -3R pour les débutants
- -5R pour les expérimentés
Perte Hebdomadaire Maximum
- -5R : Réduire la taille de 50%
- -8R : Stop trading pour la semaine
Perte Mensuelle Maximum
- -10R : Réduire la taille de 50%
- -15R : Pause d'une semaine, révision stratégie
🔄 Kelly Criterion
Formule optimale de sizing (théorique) :
f^* = \frac{bp - q}{b}
Où :
- f* = fraction optimale du capital
- b = odds (R:R)
- p = probabilité de gain
- q = probabilité de perte (1-p)
Exemple :
- Win Rate : 60%
- R:R : 1.5:1
f^* = \frac{1.5 \times 0.6 - 0.4}{1.5} = \frac{0.5}{1.5} = 33\%
Le Kelly Criterion est très agressif. Utilisez Half-Kelly (f*/2) ou Quarter-Kelly (f*/4) pour une approche plus conservatrice.
📋 Checklist de Risk Management
Avant chaque trade :
- Risque ≤ 2% du capital
- Stop-loss défini AVANT l'entrée
- R:R minimum respecté (> 1.5:1)
- Pas de corrélation excessive avec positions ouvertes
- Limite de perte journalière non atteinte
- Pas de news majeures imminentes
🛡️ Corrélation et Diversification
Risque de Corrélation
Évitez les positions fortement corrélées :
| Paire 1 | Paire 2 | Corrélation |
|---|---|---|
| EUR/USD | GBP/USD | +0.85 (forte) |
| EUR/USD | USD/CHF | -0.90 (inverse) |
| AUD/USD | Gold | +0.60 (modérée) |
Règle de Corrélation
Si vous avez 2 positions corrélées à >0.7 :
- Divisez le risque total par 2
- Exemple : 2 × 0.5% au lieu de 2 × 1%
📊 Tableau de Référence Risque
| Profil | Risque/trade | DD max acceptable |
|---|---|---|
| Conservateur | 0.5% | 10% |
| Modéré | 1% | 15% |
| Équilibré | 1.5% | 20% |
| Agressif | 2% | 25% |
La gestion du risque n'est pas sexy, mais c'est ce qui sépare les traders qui durent de ceux qui disparaissent. Protégez votre capital comme vous protégeriez votre famille.